鈉電獲儲(chǔ)能投標(biāo)資格，仍受產(chǎn)能交付制約暫難放量。

預(yù)見能源了解到，據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)報(bào)道，成渝算力走廊、寧夏中衛(wèi)智算云基地、內(nèi)蒙古鄂爾多斯“東數(shù)西算”產(chǎn)業(yè)園的本輪招標(biāo)規(guī)則出現(xiàn)明顯調(diào)整，鈉離子電池與磷酸鐵鋰儲(chǔ)能系統(tǒng)均具備獨(dú)立投標(biāo)資格，項(xiàng)目單站儲(chǔ)能配置規(guī)模多為50MW/100MWh。

過(guò)去兩年，大型算力園區(qū)儲(chǔ)能招標(biāo)基本只認(rèn)磷酸鐵鋰。鈉電偶爾出現(xiàn)，也是在示范專項(xiàng)標(biāo)段里打打醬油。這一次不一樣——鈉電拿到了和磷酸鐵鋰同臺(tái)競(jìng)技的入場(chǎng)券，評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)一視同仁，比首次采購(gòu)成本，也比低溫性能、供應(yīng)鏈安全、全生命周期度電成本。

招標(biāo)通道打開了，但卻出現(xiàn)了奇怪的現(xiàn)象：參與鈉電投標(biāo)的企業(yè)，申報(bào)容量大多落在5MWh到20MWh之間，愿意獨(dú)立承接100MWh完整標(biāo)段的，寥寥無(wú)幾。一家園區(qū)能源配套負(fù)責(zé)人表示：“不是我們保守，是現(xiàn)階段只能這樣。鈉電在招標(biāo)文件里進(jìn)來(lái)了，但在交付端還沒準(zhǔn)備好。”

鈉電拿到了一張貴賓票，進(jìn)場(chǎng)之后發(fā)現(xiàn)自己沒帶夠子彈。

01

成本差距正在收窄

但還沒到能拍胸脯的時(shí)候

東北證券6月底的一份研報(bào)顯示，當(dāng)前鈉電電芯完全成本約0.33到0.42元/Wh，磷酸鐵鋰是0.33到0.34元/Wh。差距主要卡在兩個(gè)環(huán)節(jié)——硬碳負(fù)極價(jià)格偏高，六氟磷酸鈉的單耗是鋰電的好幾倍。

差距確實(shí)在縮小，有產(chǎn)業(yè)人士透露，鈉電大電芯成本與磷酸鐵鋰的價(jià)差已經(jīng)壓縮到0.1元/Wh左右。東吳證券的預(yù)測(cè)更激進(jìn)：隨著產(chǎn)業(yè)鏈配套成熟，鈉電成本有望降到0.2到0.3元/Wh。

但“有望”和“已經(jīng)”之間，隔著一條硬碳產(chǎn)線。

2026年第一季度，鈉電電芯成本已降至0.35到0.40元/Wh。多家機(jī)構(gòu)判斷，2026年底到2027年，鈉電有望實(shí)現(xiàn)與磷酸鐵鋰的成本平價(jià)。寧德時(shí)代甚至給出了更具體的時(shí)間表：2026年底鈉電成本追平磷酸鐵鋰。

然而，6月算力儲(chǔ)能招標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)的報(bào)價(jià)單上，鈉電的成本優(yōu)勢(shì)已經(jīng)被硬碳漲價(jià)吃掉了大半。一位儲(chǔ)能集成商投標(biāo)負(fù)責(zé)人表示：“年初報(bào)鈉電方案時(shí)，甲方還會(huì)因?yàn)槌杀緝?yōu)勢(shì)多看幾眼。到了6月，成本已經(jīng)不是加分項(xiàng)了。”

02

硬碳

鈉電的命門，也是它的死穴

鈉電最大的賣點(diǎn)之一是“不用鋰”。鋰電池最受約束的一點(diǎn)就是，鋰資源對(duì)外依存度高，價(jià)格波動(dòng)大，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)如影隨形。鈉資源遍地都是，理論上不存在供應(yīng)鏈卡脖子的問(wèn)題。

但“鈉”不缺，“硬碳”缺。

硬碳是鈉電負(fù)極的唯一商業(yè)化選擇，而國(guó)內(nèi)硬碳高度依賴東南亞椰殼原料進(jìn)口，供應(yīng)鏈自主可控性嚴(yán)重不足。更麻煩的是，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化萬(wàn)噸級(jí)硬碳產(chǎn)線，從立項(xiàng)到穩(wěn)定量產(chǎn)，需要18到24個(gè)月。2026年新立項(xiàng)的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，年內(nèi)根本形不成有效供貨。

供需失衡在34號(hào)文發(fā)布后迅速惡化。2026年4月。國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局、工信部、國(guó)家數(shù)據(jù)局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)人工智能與能源雙向賦能的行動(dòng)方案》(國(guó)能發(fā)科技〔2026〕34號(hào))。這份文件首次將算力基礎(chǔ)設(shè)施與構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能進(jìn)行系統(tǒng)性綁定，鼓勵(lì)算力設(shè)施配置構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能，增強(qiáng)供電穩(wěn)定性和對(duì)電力系統(tǒng)的主動(dòng)支撐能力。

由此各地算力園區(qū)儲(chǔ)能標(biāo)準(zhǔn)集中調(diào)整，鈉電試點(diǎn)通道批量打開，原本分散的小批量需求在短期內(nèi)匯聚成集中的采購(gòu)預(yù)期。但上游硬碳產(chǎn)線跟不上，現(xiàn)貨市場(chǎng)在6月招標(biāo)季來(lái)臨前就已經(jīng)吃緊。

結(jié)果就是：硬碳價(jià)格從3.2萬(wàn)到4.75萬(wàn)元/噸的區(qū)間往上走。年初同等容量鈉電系統(tǒng)相比磷酸鐵鋰還有明顯成本優(yōu)勢(shì)，經(jīng)過(guò)兩輪硬碳漲價(jià)，價(jià)差持續(xù)收窄。

一家硬碳材料企業(yè)的市場(chǎng)銷售人士算了一筆賬：具備硬碳長(zhǎng)協(xié)鎖定的頭部廠商還能接50MWh以上的單子，但行業(yè)多數(shù)中小廠商，受材料約束，只能在小容量標(biāo)段里打轉(zhuǎn)。

這解釋了為什么招標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)沒人敢報(bào)大單——不是不想要訂單，是接了也交不了貨。

03

算力儲(chǔ)能

鈉電最性感的場(chǎng)景，也是最殘酷的考場(chǎng)

算力儲(chǔ)能對(duì)電池的要求，和風(fēng)光儲(chǔ)能完全不同。

AI算力中心的負(fù)荷波動(dòng)幅度大、頻次高，儲(chǔ)能系統(tǒng)需要頻繁快速調(diào)頻。這對(duì)電芯一致性和BMS動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)算法的要求，比靜態(tài)儲(chǔ)能高出一個(gè)量級(jí)，但整套控制系統(tǒng)開發(fā)和調(diào)試周期比預(yù)期更長(zhǎng)，短期內(nèi)拿不出成熟的大容量方案。

低溫是另一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。西部算力樞紐冬季最低溫零下25到35攝氏度，磷酸鐵鋰儲(chǔ)能預(yù)制艙即便配套保溫，低溫下放電容量折損仍有15%到22%。2026年上半年，有城投用小規(guī)模鈉電預(yù)制艙做了實(shí)測(cè)：零下30攝氏度環(huán)境中，鈉電容量折損控制在5%以內(nèi)。

鈉電在低溫場(chǎng)景的優(yōu)勢(shì)是碾壓級(jí)的，摩根士丹利的數(shù)據(jù)也印證了這一點(diǎn)：極寒環(huán)境下磷酸鐵鋰容量通常下降約50%，鈉電仍可保持90%以上。

但問(wèn)題是，性能優(yōu)勢(shì)暫時(shí)彌補(bǔ)不了交付短板。

相關(guān)園區(qū)能源配套負(fù)責(zé)人透露，平臺(tái)統(tǒng)一劃定10%到20%的容量用于鈉電試點(diǎn)。按單站50MW/100MWh計(jì)算，試點(diǎn)容量就是10到20MWh。“這個(gè)比例是算過(guò)的”——恰好是現(xiàn)階段鈉電商“敢簽的上限”。

而儲(chǔ)能集成商的內(nèi)部產(chǎn)能分配策略方向是：“鋰電保主力訂單、鈉電專供試點(diǎn)項(xiàng)目”。大容量標(biāo)段主推磷酸鐵鋰，保障現(xiàn)金流和交付穩(wěn)定性;鈉電只在試點(diǎn)標(biāo)段適度壓縮利潤(rùn)，換取場(chǎng)景驗(yàn)證機(jī)會(huì)。

這不是戰(zhàn)略選擇，是能力局限。

04

兩條時(shí)間線在打架

鈉電真上桌還有多久?

鈉電的產(chǎn)業(yè)化節(jié)奏和算力儲(chǔ)能的建設(shè)節(jié)奏，正在上演一場(chǎng)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。

政策端跑得最快，34號(hào)文4月印發(fā)，5月解讀，6月招標(biāo)規(guī)則就改了。從政策下達(dá)到項(xiàng)目可研調(diào)整、電網(wǎng)接入方案復(fù)核、招標(biāo)方案審定，一套流程走完剛好一個(gè)月。

但產(chǎn)業(yè)端跟不上，硬碳產(chǎn)線18到24個(gè)月的建設(shè)周期是硬約束。儲(chǔ)能專用鈉電芯產(chǎn)線還在爬坡，配套電解液供給緊張。寧德時(shí)代9月才開始交付首批鈉電儲(chǔ)能系統(tǒng)，2026年底才能實(shí)現(xiàn)GWh級(jí)出貨。

行業(yè)主流機(jī)構(gòu)的判斷是：2027年下半年硬碳新增有效產(chǎn)能才有望集中釋放，2028年鈉電完整供應(yīng)鏈才能穩(wěn)定支撐百M(fèi)Wh級(jí)算力儲(chǔ)能項(xiàng)目大規(guī)模落地。

換句話說(shuō)，鈉電在政策文件和招標(biāo)條款里已經(jīng)“入局”了，但在材料供應(yīng)、產(chǎn)能交付、系統(tǒng)配套這些環(huán)節(jié)，還沒真正就位。

一個(gè)參與政策研討的人士說(shuō)：“這說(shuō)明儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈自主可控是一個(gè)系統(tǒng)性工程，不能只聚焦電芯主材。負(fù)極、電解液這些細(xì)分材料，同步需要國(guó)產(chǎn)化擴(kuò)產(chǎn)和工藝突破。”

摩根士丹利把鈉電稱為“新石油時(shí)代”的開端。他們預(yù)測(cè)鈉電全球份額將從2027年的約2%飆到2030年的20%、2035年的37%。到2035年，圍繞鈉電產(chǎn)業(yè)鏈有望形成約8000億美元的新增投資。

三星SDI剛剛宣布了25萬(wàn)億韓元(約1107.5億元人民幣)的長(zhǎng)期投資計(jì)劃，在蔚山建設(shè)全固態(tài)電池、儲(chǔ)能LFP電池和鈉離子電池的量產(chǎn)線。寧德時(shí)代簽下了三年60GWh的儲(chǔ)能鈉電長(zhǎng)協(xié)——相當(dāng)于2025年全球鈉電總出貨量的6.7倍。

巨頭們的賭注已經(jīng)擺上桌面。

但2026年6月算力儲(chǔ)能招標(biāo)現(xiàn)場(chǎng)的景象提醒所有人：從政策開閘到產(chǎn)業(yè)成熟，中間隔著一條叫“硬碳”的河。鈉電拿到了進(jìn)場(chǎng)的票，但渡河的船還沒造好。

用經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)采訪相關(guān)園區(qū)能源配套負(fù)責(zé)人的一句話作為注腳：“硬碳產(chǎn)能真正放量預(yù)估要等到明年下半年。在那之前，大家還是小步試探為好。”