2013年9月17日,財政部、科技部、工業(yè)和信息化部和國家發(fā)展改革委出臺《關(guān)于繼續(xù)開展新能源汽車推廣應(yīng)用工作的通知》。《通知》提出,2013-2015年繼續(xù)開展新能源汽車推廣應(yīng)用工作。根據(jù)政策表述,我們認(rèn)為本輪新能源汽車補(bǔ)貼政策將呈現(xiàn)出以下幾個特點(diǎn):

一、補(bǔ)貼城市將呈現(xiàn)顯著的區(qū)域性特征

《通知》提出“繼續(xù)依托城市尤其是特大城市推廣應(yīng)用新能源汽車。重點(diǎn)在京津冀、長三角、珠三角等細(xì)顆粒物治理任務(wù)較重的區(qū)域,選擇積極性較高的特大城市或城市群實(shí)施”。我們認(rèn)為,相對于“十城千輛”補(bǔ)貼的25個示范城市,本次政策對示范城市提出了區(qū)域上的要求。同時申請補(bǔ)貼的城市或區(qū)域需滿足一定的限制條件:如“特大型城市或重點(diǎn)區(qū)域2013-15年累計推廣量不低于10000輛,其他城市或區(qū)域累計推廣量不低于5000輛”、“地方政府對新能源汽車車輛購置、公交車運(yùn)營、配套設(shè)施建設(shè)等方面已出臺具體明確的政策措施”等。

我們認(rèn)為,國內(nèi)愿意大力支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展且能滿足申請條件的城市或區(qū)域數(shù)量相對較為有限,且主要集中于京津冀、長三角、珠三角,以及部分中部城市(群)。因此本輪補(bǔ)貼將呈現(xiàn)出顯著的區(qū)域性特征。

二、破除地方保護(hù)主義壁壘

《通知》提出,申請示范城市或區(qū)域需滿足“推廣應(yīng)用的車輛中外地品牌數(shù)量不得低于30%。不得設(shè)置或變相設(shè)置障礙限制采購?fù)獾仄放栖囕v”。我們認(rèn)為,這一政策將能夠有效的破除新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的地方保護(hù)主義壁壘。這將有利于具備技術(shù)實(shí)力和成本優(yōu)勢的新能源汽車企業(yè)打開省外市場,快速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。

同時,本輪新能源補(bǔ)貼政策將補(bǔ)貼消費(fèi)者,消費(fèi)者可按新能源汽車售價扣除國家補(bǔ)貼款后的價格購買,而新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)可根據(jù)產(chǎn)品銷售情況,向當(dāng)?shù)刎斦⒖萍疾块T申請補(bǔ)貼資金預(yù)撥。我們認(rèn)為,這一資金劃撥方式較“十城千輛”更加有利于新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)順利拿到補(bǔ)貼款,同時能夠一定程度上消除地方保護(hù)的影響。

三、純電動客車補(bǔ)貼超預(yù)期

《通知》提出,對于純電動客車將按車長給予補(bǔ)貼,其中6≤L<8米的純電動客車補(bǔ)貼30萬元,8≤L<10米的純電動客車補(bǔ)貼40萬元,10米以上純電動客車補(bǔ)貼50萬元。對比“十城千輛”政策,本次政策擴(kuò)大了純電動客車的補(bǔ)貼范圍,6米以上10米以下的中、輕型客車也將獲得巨額補(bǔ)貼。我們認(rèn)為,純電動客車補(bǔ)貼超預(yù)期說明中央仍將一如既往的支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)向純電動方向發(fā)展,盡管目前純電動車產(chǎn)業(yè)鏈尚不成熟。我們判斷,未來企業(yè)界將進(jìn)一步擴(kuò)大在純電動客車領(lǐng)域的研發(fā)及投入。

四、插電式混合動力補(bǔ)貼大幅下降

插電式混合動力客車僅補(bǔ)貼10米及10米以上車型,且單車補(bǔ)貼額下降至25萬元,而在此前“十城千輛”和“3000-5000臺混合動力補(bǔ)貼”政策中,插電式混合動力和普通混合動力客車同樣享受最高42萬元補(bǔ)貼,以此計算單車補(bǔ)貼額最大下降幅度達(dá)到40%。

同時本次政策中,只字未提普通混合動力客車補(bǔ)貼。我們判斷,混合動力客車具備顯著的節(jié)油率和減排效果,國家鼓勵新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時,不會放棄對混合動力客車的補(bǔ)貼。我們預(yù)計,后續(xù)還將出臺專門針對混合動力的補(bǔ)貼政策。考慮到插電式混合動力客車目前每臺補(bǔ)貼額下降至25萬元,我們預(yù)計,混合動力客車的補(bǔ)貼額也將下降至25萬元或25萬元以下。

五、新能源乘用車以續(xù)航里程為標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)貼

未來,新能源乘用車將按續(xù)航里程為標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)貼,續(xù)航里程250公里以上的純電動車每臺補(bǔ)貼6萬元,續(xù)航里程150-250公里之間的純電動車,每臺補(bǔ)貼5萬元,續(xù)航里程150公里以下的純電動車,每臺補(bǔ)貼3.5萬元。純電驅(qū)動下續(xù)航里程超過50公里的插電式混合動力乘用車每臺補(bǔ)貼3.5萬元。

新能源乘用車的補(bǔ)貼力度較此前政策并無提升,且對續(xù)航里程提出了更高要求。“十城千輛”期間,深圳、上海等城市在國家補(bǔ)貼政策的基礎(chǔ)上,分別針對私人購買新能源乘用車出臺過慷慨的地方性的補(bǔ)貼政策,盡管如此,消費(fèi)者仍寥寥無幾。因此我們判斷本次新能源乘用車的補(bǔ)貼仍需地方政府的大力配合,否則新能源乘用車市場難以快速啟動。

對行業(yè)發(fā)展趨勢的判斷

總體而言,我們認(rèn)為,國家重點(diǎn)支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)向純電動方向發(fā)展的方針并沒有改變,同時對插電式混合動力的技術(shù)路線也將給與支持。普通混合動力并沒有納入新能源汽車的范疇,目前針對混合動力的補(bǔ)貼政策尚未出臺,但我們預(yù)計這一政策后續(xù)出臺的可能性較大。

我們認(rèn)為,未來新能源汽車產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程將取決于以下兩個方面:1)地方政府的支持力度。本次政策將發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)的主動權(quán)交給了地方政府,選擇積極性較高的特大型城市或城市群實(shí)施。如各地方政府積極支持,申請示范的城市數(shù)量超出預(yù)期,那么新能源汽車的產(chǎn)業(yè)化將會迅速推進(jìn)。反之,如申請示范的城市僅限于北京、上海、深圳等幾個特大型城市,那么未來幾年新能源汽車市場的規(guī)模可能難以滿足產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的需要。

2)新能源汽車技術(shù)的進(jìn)步速度。目前混合動力技術(shù)已趨于成熟,且產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程順利。但由于政策倡導(dǎo)的仍是純電動和插電式混合動力技術(shù)。因此新能源的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程將取決于電池技術(shù)的進(jìn)步,包括使用壽命、續(xù)航里程和生產(chǎn)成本等,一旦電池技術(shù)得以突破,即使國家政策補(bǔ)貼下降,新能源汽車的產(chǎn)業(yè)化也將會快速推進(jìn)。